Home

About

Advanced Search

Browse by Discipline

Scientific Societies

E-print Alerts

Add E-prints

E-print Network
FAQHELPSITE MAPCONTACT US


  Advanced Search  

 
Planck, en conjuncin con un mtodo Newton-Raphson para determinar el exceso de deriva en cada paso sucesivo del tiempo. Y aplicamos la
 

Summary: Planck, en conjunción con un método Newton-Raphson para determinar
el exceso de deriva en cada paso sucesivo del tiempo. Y aplicamos la
teoría desarrollada al cálculo de las fronteras de incumplimiento y las
derivas para créditos AAA y BAA1, bajo diferentes hipótesis sobre las
probabilidades de incumplimiento y las funciones de volatilidad.
El modelo de difusión de barrera
Definimos la función P(t), siguiendo a Hull-White (2001) como la
probabilidad, vista desde hoy, de que en algún momento anterior a
tiempo t la compañía haya incumplido2. La función de densidad de la
probabilidad de incumplimiento viene entonces dada por P(t). En
particular, P(t)t representa la probabilidad de incumplimiento entre
tiempos t y t+t, vista desde tiempo cero. Al igual que en Hull-White
(2001), vamos a considerar un "índice de incumplimiento" asociado a la
empresa en cuestión, y que representamos por un proceso de Itô {X(t),
X(0) = X0}:
(1)
donde W(t) es el proceso de Wiener estándar. La empresa incumplirá en
tiempo t si
(2)
donde b(t) describe una función barrera. Más adelante daremos una

  

Source: Avellaneda, Marco - Department of Mathematics, Courant Institute of Mathematical Sciences, New York University

 

Collections: Mathematics